TechWeb 文 / 新喀鸦 近日英特尔发布了2023年第四季度以及全年的财报。财报中的数据显示，英特尔在第四季度业绩表现强劲,连续四个季度超出预期，营收达到业绩指引的较高水平。那么英特尔真的要王者归来了吗？ 主要业绩数据 根据英特尔财报中的数据显示，英特尔第四季度营收为154亿美元，同比增长10%。其中： 客户端计算事业部 (CCG)营收为88亿美元，同比增长33%； 数据中心和人工智能事业部(DCAI) 营收为40亿美元﹐同比下降10%； 网络与边缘事业部(NEX)营收为15亿美元，同比下降24%； Mobileye营收为6.37亿美元﹐同比增长13%； 英特尔代工服务(IFS)营收为2.91亿美元﹐同比增长63%。 另外2023年第四季度英特尔每股盈利（非GAAP)0.54美元，同比增长260%，且高于十月业绩指引0.10美元。 而在全年营收方面，英特尔2023年全年营收为542亿美元，同比下降14%。2023年全年每股盈利（非GAAP)为1.05美元，同比下降37%。 虽然从全年营收来看并不是很理想，但第四季度的业绩明显有“缓过来”的趋势。同时Mobileye以及英特尔代工服务也在快速崛起，未来也许能成为重要的营收支柱。而客户端计算事业部的业绩在第四季度表现良好，贡献了一半多（大约57%）的营收。但数据中心和人工智能事业部的情况就不是很理想了，在2023年第一季度财报中，客户端计算事业部营收为37亿美元，同比下降39%。在2023年第二季度财报中，客户端计算事业部营收为40亿美元，同比下降15%。在2023年第三季度财报中，客户端计算事业部营收为38亿美元，同比下降10%。虽然没有进一步扩大下降的趋势，但考虑到2023年人工智能及数据中心相关市场的繁荣情况，英特尔在数据中心和人工智能领域的市场优势明显出现了动摇。 制造工艺领域进展 早在2021年，英特尔CEO帕特?基辛格宣布了“IDM 2.0”战略。伴随着IDM 2.0转型的顺利进行，英特尔调整了其产品业务部门与制造部门间的合作方式。在全新的“内部代工模式”（internal foundry model）中，英特尔制造部门的损益（P&L）将单独核算，需要在性能和价格上参与竞争，英特尔的各产品业务部门则将能够自主选择是否与第三方代工厂进行合作。简而言之，英特尔的产品业务部门与制造部门的关系类似于客户和代工厂。 在2023年第四季度，英特尔代工服务方面取得了如下进展： Intel 3工艺成为向英特尔代工服务客户提供的首个先进制程节点； 开始安装业界首个高数值孔径（High-NA）极紫外（EUV）光刻系统，以应对Intel 18A制程节点之后的挑战； 在客户方面，一家新的高性能计算客户将采用英特尔代工服务制造其设计的芯片，使得将采用Intel 18A制程节点的外部设计客户数量达到4个; 先进封装方面，英特尔代工服务新增三家客户，2023年总共新增五家客户； UMC和英特尔宣布在英特尔位于美国亚利桑那州的Ocotillo技术制造基地合作开发新的12纳米制程平台； Valens Semiconductor宣布与英特尔代工服务合作，将使用英特尔的先进技术制造其MIPI A-PHY芯片组； 2024年1月开始实施全新内部代工模式，旨在提高透明度、加强责任监督并关注成本。 产品领域进展 在2023年第四季度，英特尔在产品领域取得了以下进展： 加速迈进AIPC时代,正式发布基于Intel 4制程工艺打造的英特尔酷睿Ultra处理器； 发布了英特尔酷睿第14代移动和台式机处理器家族,包括专为游戏玩家、创作者和专业人士打造的全新HX系列移动处理器； 第四代英特尔至强可扩展处理器自发布以来，已出货超过250万片； 推出了针对Al工作负载进行了优化的第五代英特尔至强可扩展处理器； Databricks公布结果显示，基于公有云定价，英特尔Gaudi2在训练和推理方面极具性价比优势； 吉利旗下的极氪成为首家采用英特尔全新AI增强型软件定义汽车系统级芯片（SoC)的原始设备制造商。 与AMD对比 据市场分析机构Calanys报告显示，2023年第四季度全球个人电脑（PC）市场回暖。该季度全球PC市场出货量同比增长3%，总出货量增至6530万台，结束了连续七个季度的同比下滑。 如果单独看英特尔的财报，其实很难分析出英特尔到底是纯粹吃了PC市场回暖的红利，还是真的王者归来。因此我们将英特尔的营收和业务类型相似的AMD的营收进行了横向对比： 2023年第一季度，AMD营收53.53亿美元。英特尔营收117.15亿美元，大约相当于2.19个AMD。 2023年第二季度，AMD营收53.59亿美元。英特尔营收129.49亿美元，大约相当于2.42个AMD。 2023年第三季度，AMD营收58亿美元。英特尔营收141.58亿美元，大约相当于2.44个AMD。 2023年第四季度，AMD营收61.68亿美元。英特尔营收154.06亿美元，大约相当于2.50个AMD。 2022年，AMD营收236.01亿美元。英特尔营收630.54亿美元，大约相当于2.67个AMD。 2021年，AMD营收164.34亿美元。英特尔营收790.24亿美元，大约相当于4.81个AMD。 由此可以看出，英特尔在2021年时相较AMD优势还是十分明显的。到了2022年，一方面英特尔的业务有所衰退，另一方面AMD的发展也十分迅速，英特尔与AMD的差距开始变小。而到了2023年的第四季度，英特尔与AMD的差距变小的趋势开始缓和，并且结束了英特尔持续七个季度营收下降的趋势。 结合2023年第四季度PC市场出货量也结束了连续七个季度的同比下滑。我们不难看出，目前英特尔的营收高度依赖PC市场的行情。并且这次业绩上涨很大程度上是吃了PC市场回暖的红利。未来英特尔如果真的要“王者归来”，可能还是需要依靠Intel 20A等“先进制程工艺”的落地以及量产。 |